Por que as ações estrangeiras são sempre um bom investimento. A característica do investimento eficaz é a capacidade de maximizar as recompensas ao mesmo tempo em que reduz os riscos. Mesmo em um mercado altista como o que estamos vivendo agora, quando as ações locais estão se saindo melhor do que os ativos globais, muitos especialistas financeiros acreditam que um portfólio bem diversificado deve conter investimentos em mercados estrangeiros.
David Walters, gerente de atendimento ao cliente e portfólio do Palisades Hudson Financial Group em Portland, Oregon, acredita que, se você não tiver ativos no exterior em seu portfólio, não terá uma estratégia de investimento suficientemente diversificada.
Essa variedade faz mais do que apenas diminuir a probabilidade de perigo. Ele também oferece aos investidores a opção de coletar melhores retornos dos mercados internacionais, que podem florescer em momentos em que as ações dos EUA estão com desempenho inferior. Marc Lowlicht, diretor executivo da Opes Private Wealth Management em East Hampton, Nova York, observa que os investimentos localizados em outros países vêm com suas próprias preocupações econômicas e políticas além das dos Estados Unidos”. De acordo com Lowlicht, a incorporação de um conjunto adicional de riscos pode parecer perigosa; ainda, historicamente, os ativos no exterior têm contribuído apenas para os retornos de uma carteira, com pouco ou nenhum impacto negativo.
Todo touro tem seu dia no tribunal. Dada a corrida de alta prolongada e a subida consistente do índice Standard & Poor’s 500 perto de 3.000, isso pode parecer paradoxal no momento. Como o S&P 500 ganhou cerca de 10% até agora este ano, não há necessidade de mudar o que parece ser uma estratégia bem-sucedida.
Nicole Peterkin, que é diretora executiva da Peterkin Financial, que é uma empresa de planejamento financeiro baseada em taxas, localizada em Braintree, Massachusetts, explica que a razão por trás disso é que cada classe de ativos recebe uma no topo. De acordo com Andrew Denney, fundador e CEO do Prosperity Financial Group em Springfield, Missouri, as ações estrangeiras, mais cedo ou mais tarde, terão a oportunidade de brilhar e, quando o fizerem, poderão impulsionar o retorno de um portfólio. Esta previsão foi feita por Denney. De acordo com Denney, aumentar a proporção de uma carteira que é investida em ativos no exterior de 10 para 20 por cento, uma alocação que ele defende, pode adicionar mais 1 a 2 por cento ao retorno geral da carteira.
Segundo Peterkin, o índice MSCI EAFE, composto por empresas da Europa, Australásia e Extremo Oriente, superou o Russell 1000, que é um índice das 1.000 maiores empresas dos Estados Unidos, em três das dez anteriores. anos (2007, 2009 e 2012). Ela relata que em 2007, o índice MSCI EAFE gerou 11,17% em receita, enquanto o índice Russell 1000 gerou apenas 5,77%.
O MSCI World Index, uma referência típica para fundos globais que inclui ações de grande e média capitalização em 23 países desenvolvidos, subiu 15,18% em 21 de agosto, enquanto o MSCI Emerging Market Index subiu 25,78%, tornando-se o índice de maior sucesso para o ano de 2017. Segundo Denney, “será um ano de destaque no mercado externo se essa tendência continuar, o que acho que vai acontecer” e “acredito que sim”.
Dito isso, os ativos no exterior devem sempre ser incluídos em uma carteira, independente de o ano ter sido bom ou ruim. Peterkin afirma que a aparência do ambiente circundante é irrelevante. É impossível prever quando ele fornecerá a proteção contra perdas que você precisa.
Não há problema em favorecer a própria nação. De acordo com Tim Holland, vice-presidente sênior e estrategista de investimentos globais da Brinker Capital em Berwyn, Pensilvânia, um viés doméstico para os investidores dos EUA faz sentido. Isso apesar do fato de que as ações internacionais representam aproximadamente cinquenta por cento da capitalização de mercado de todo o mercado mundial. Ele é a favor de uma carteira de ações que invista 70% de seus ativos nos Estados Unidos e 30% de seus ativos em outros países, com pouco mais de um terço das ações internacionais investidas em mercados emergentes para capitalizar a demografia mais jovem, crescimento econômico mais forte , e melhores avaliações encontradas nesses mercados.
Segundo ele, uma das razões para a sobre ponderação dos Estados Unidos é porque as ações estrangeiras tendem a ser mais voláteis do que as ações domésticas devido à natureza flutuante de suas próprias moedas. Denney explica: “Há um velho ditado que diz que quando os Estados Unidos estão doentes, o resto do mundo fica gripado”. Como consequência direta disso, as ações no exterior podem às vezes sofrer perdas ainda mais graves do que suas equivalentes nos Estados Unidos, sendo os mercados em desenvolvimento particularmente voláteis.
De acordo com Holland, os mercados externos, tanto estabelecidos quanto em desenvolvimento, não são tão eficientes quanto o mercado americano em muitas circunstâncias. Por causa disso, há melhores possibilidades de adquirir ações estrangeiras baratas. De acordo com Holland, os mercados desenvolvidos e americanos estão à frente dos mercados emergentes há muitos anos, enquanto os países emergentes ficaram para trás.
Denney recomenda procurar empresas que tenham vantagem competitiva sobre seus rivais e avaliar essas ações ao tomar decisões de investimento. Segundo ele, “Por exemplo, mesmo que o Japão esteja em meio a um mal-estar econômico, gostamos da Toyota Motor Corp. (ticker: TM) porque é uma empresa que é conduzida de forma realmente eficaz”.
Um exemplo disso seria o negócio farmacêutico Novo Nordisk (NVO). Denney afirma que a empresa tem o monopólio do fornecimento de insulina em todo o mundo. “Na China, um novo restaurante KFC abre a cada 15 horas, o que pode estar contribuindo para as crescentes taxas de obesidade e diabetes no país. O futuro parece brilhante para a Novo Nordisk como resultado disso.”
Além disso, ele gosta de fazer investimentos na Índia. Sua população relativamente jovem é um bom presságio para uma força de trabalho robusta e uma economia em expansão nos próximos anos. Ele sugere colocar dinheiro na Índia por meio de um fundo negociado em bolsa (ETF), como o iShares MSCI India ETF (INDA), que gerou um retorno de 24,7% até agora este ano.
