Risco de investimento em todo o mundo. Como proporção das vendas e lucros mundiais, as corporações americanas respondem por uma parcela cada vez menor, o que significa que o investimento global assume mais importância. As ações domésticas negociadas nas bolsas dos EUA representavam quase 42% da capitalização de mercado total em abril de 2022. 1 Os principais fornecedores de fundos mútuos propõem alocar cerca de 40% dos investimentos em ações de empresas sediadas em outros países.
Qual é o risco do investimento global?
O risco associado a investimentos globais pode ser dividido em várias subcategorias, como risco monetário, risco político e risco de taxa de juros. Isso ocorre porque os investimentos globais estão expostos a uma variedade de questões internacionais. Antes de colocar dinheiro em ações globais, os investidores internacionais precisam considerar seriamente as preocupações de risco listadas acima.
A seguir estão os três riscos mais significativos associados aos investimentos globais:
Risco de fluxo de caixa e risco de investimento
Esse risco está ligado a mudanças no valor de uma moeda estrangeira em relação ao dólar nos Estados Unidos. Quando os lucros são convertidos de volta em dólares americanos, por exemplo, uma empresa estrangeira pode relatar um crescimento de 25% nos lucros, mas se o valor de sua moeda local cair 10% em relação ao valor do dólar americano, a taxa de crescimento real é de apenas 15 por cento devido ao impacto das taxas de câmbio.
Risco de investimento. Perigo político
Este perigo está ligado aos sistemas políticos de outros países. Por exemplo, a empresa petrolífera brasileira Petrobras foi envolvida em um escândalo de corrupção que resultou na prisão de vários executivos de empresas e políticos proeminentes, um dos quais era o ex-presidente do país, Luiz Inácio Lula da Silva. O escândalo foi um fator que contribuiu para que a corporação sofresse perdas catastróficas de 2014 a 2016, incluindo perdas de US $10 bilhões em apenas um ano (2015).
Taxa de Risco de Juros
Mudanças desfavoráveis nas políticas monetárias do banco central constituem esse risco. Por exemplo, a economia de mercado emergente de uma nação em desenvolvimento pode determinar que sua economia está se expandindo em um ritmo insustentável e optar por aumentar as taxas de juros para conter a inflação. O valor dos ativos financeiros avaliados com base nessas taxas de juros pode ser impactado negativamente em decorrência da dinâmica descrita acima.
Portfólios globais diversificados são a estratégia mais eficaz para reduzir o nível de risco associado a investimentos globais. Por exemplo, fundos globais ex-EUA oferecem exposição a uma variedade de várias nações e classes de ativos em todo o mundo. Isso reduz os riscos associados aos perigos associados a qualquer país único.
Avaliação de Risco de Investimentos Globais
Há uma grande variedade de abordagens para quantificar o risco associado a investimentos globais, incluindo medições quantitativas e qualitativas. Ao avaliar o potencial de perda associado a investimentos em todo o mundo, os investidores internacionais devem levar em consideração uma combinação das estratégias acima mencionadas.
Os itens a seguir compõem a maioria das medições quantitativas de risco:
Beta
O beta de um investimento é uma medida de sua volatilidade em comparação com um índice padrão. Por exemplo, os investidores nos Estados Unidos podem quantificar a volatilidade das ações internacionais comparando-a com o índice de referência S&P 500 usando um coeficiente beta. Essa comparação é feita para determinar o nível de volatilidade. Betas mais altas indicam um maior grau de volatilidade.
Relação afiada
O Índice de Sharpe é uma medida usada para determinar o retorno ajustado ao risco de um fundo durante um determinado período de tempo. O índice é determinado tomando o retorno médio de um fundo e subtraindo dele a taxa de retorno livre de risco, dividindo esse resultado pelo desvio padrão. Índices de Sharpe mais altos indicam um retorno ajustado ao risco superior do investimento.
O risco associado a investimentos globais também pode ser avaliado qualitativamente usando abordagens como:
Pontuações de crédito
Eles fornecem informações sobre a solvência de um país. Por exemplo, uma nação que tem uma classificação de crédito ruim pode não ter a flexibilidade necessária para estimular o desenvolvimento, o que pode levar a uma queda nos preços das ações. Isso também pode levar a um aumento do risco associado ao investimento no país.
Pontuações do analista
Isso pode fornecer insights especiais sobre empresas individuais envolvidas em transações internacionais de ações. As classificações dos analistas do lado da venda devem ser tomadas com cautela, pois geralmente contêm metas de preço e outras considerações relevantes, mas é importante observar que essas avaliações podem variar muito.
É importante que os investidores avaliem os papéis que esses elementos desempenham em seus portfólios. Os investidores mais jovens podem querer explorar o aumento de sua exposição a ações mais arriscadas, uma vez que essas empresas têm potencial para retornos de longo prazo mais altos, enquanto os investidores mais velhos podem preferir limitar suas ações a opções menos voláteis.
O investimento internacional é livre de riscos?
A volatilidade média de uma carteira pode ser reduzida no longo prazo pelo uso da diversidade global. Os investidores também têm a opção de participar do mercado da área que está produzindo os melhores resultados no curto prazo. É possível que os Estados Unidos dominem o globo durante alguns períodos de tempo, mas sem dúvida haverá outros momentos em que os retornos em outra nação ou mercado serão maiores. Por exemplo, a exposição a ações diversificadas não americanas em meados da década de 1980 teria superado as carteiras apenas domésticas, o que resultaria em retornos mais altos. 4
As variações cambiais, que não estão relacionadas com o desempenho das ações, podem ser outro fator que contribui para o aumento da diversificação. Os investidores têm mais chances de obter retornos mais consistentes no longo prazo quando há uma correlação reduzida com o desempenho das ações dos EUA.
A conclusão sobre risco de investimento
Investir globalmente tornou-se mais importante ao longo do tempo; no entanto, os investidores devem avaliar cuidadosamente os perigos associados ao investimento internacional. A boa notícia é que há uma grande variedade de instrumentos disponíveis que podem quantificar esses riscos e garantir que cada carteira tenha o mix adequado de investimentos. A Vanguard sugere alocar cerca de 40% da alocação de ações de uma carteira para ações estrangeiras e aproximadamente 30% da alocação de títulos de uma carteira para títulos internacionais ao investir em ações e títulos internacionais. Por exemplo, se uma carteira compreende ações que representam 30% de seus ativos totais, alocar 40% desse total para ações estrangeiras corresponderia a cerca de 12% da carteira, e assim por diante.
A Balance não presta serviços de consultoria ou assessoria nas áreas tributária, de investimentos ou financeira. Como o material é oferecido sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer indivíduo em particular, é possível que as informações não sejam apropriadas para todos os investidores. O desempenho do passado não garante os resultados do futuro. Investir em qualquer coisa expõe você à possibilidade de sofrer uma perda do principal.
